上周一，企鹅在文章《警惕！这类公司拉黑不手软!》里跟大家分享了社区团购的商业模式，企鹅认为社区团购的本质是流量获取的创新，并未给社会带来新的价值，反而损害了菜农小贩的利益。近日，人民日报发布了《“社区团购”争议背后，是对互联网巨头科技创新的更多期待》，并点评道“互联网巨头别只惦记着几捆白菜，科技创新的星辰大海更令人心潮澎湃”。

同样没有给社会带来价值，却受到资本追逐热捧的，还有周五港股上市的泡泡玛特，上市首日股价大涨近80%，市值也近千亿港币。公司的盲盒产品形成了近几年新的潮流，企鹅理解就像摸彩票一样，不知道里面是什么产品，这样会伴随惊喜感。消费群体基本为95后，女性为主，但盲盒产品确实没有什么使用价值，购买的逻辑就是获得拆盒的那几分钟多巴胺刺激感，而年轻人激素分泌旺盛，这种瞬间的刺激感也形成了粘性。

企鹅认为，这样的商业逻辑与“网红”一样都是有“保质期”的，最大的IPMolly也没有故事和文化支撑。盲盒不仅没有为社会创造价值，反而持续让年轻消费群体缺乏思考，贪图一时的爽感，更像是对年轻人收“智商税”。一个成本10块钱的玩具，最多能炒到几千块钱，这样的商业现象因为“成瘾性”可能会一时盛行，但终究没有创造使用价值，很难长久。

回到市场，数据方面——

1.两市延续调整，累计成交额亿元；

2.涨停31家，跌停35家，赚钱效应18%；

3.北向资金净买入2.02亿元；

4.股价创历史新高数34家；

周初市场的缩量定了调整的基调，行情连续走弱，周五跌停数超过涨停，赚钱效应冰点，但股价创历史新高的家数确实一周最高，这背后都在提醒大家，“结构性”行情特征还在。

板块方面，现在市场普遍的观点是代表新经济的消费、医药、科技在过去的近两年时间里轮番表现，目前普遍处于历史高估状态，所以代表传统经济的大金融、大周期伴随顺周期的预期，低估值的优势会大展拳脚。

但企鹅认为，除此之外，有三个目前抗跌逆势的行业依然在为年更大的行情做预热，他们分别是光伏、新能源汽车和军工板块。这三个板块，相信经常翻阅企鹅