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今天两市的情绪快速退潮，这也“连累”了市场几个热门的抱团方向。有些抱团是独立于情绪和指数的，有些抱团是借势于情绪和指数的，退潮的时候才能知道谁在裸泳。所以有核心逻辑的抱团股会在最近这段时间里表现抗跌，很难破势；而那些“浑水摸鱼”的个股大概率要从哪来回哪去了。对于持有的抱团股，只要短期有业绩，中期有逻辑，暂时不要被情绪扰动。

今年四月以来，伴随着市场“价值重估”逻辑的追逐，华为的“价值重估”成为市场最大的主线。上周有传闻苹果IPHONE13备货万台，这个数字比前两年苹果秋季备货数据都要多，苹果链相关公司股价近期表现相对较强，尤其是确认给苹果手机代工的立讯精密。去年的时候华为手机还有一些芯片存货，所以今年是华为真正让出手机市场份额的一年，苹果的备货数据也体现了填补华为手机份额的预期。

那么同样的，受到制裁的华为系目前已经把眼光放在了物联网这个新赛道上，其他受影响的业务也会让出很大的市场空间。比如几乎停摆的海思半导体，因为受到美国芯片规则制约，海思芯片无法生产制造。而海思半导体前几年是世界前十的芯片设计企业，主要产品有麒麟芯片（手机CPU）、鲲鹏芯片（ARM处理器）、昇腾芯片（AI芯片）、巴龙芯片（基带芯片）天罡芯片（基站通信）以及凌霄芯片（家庭接入类）等。而除了这几款代表性的自研芯片外，占海思营收比重较大的，要属IPCSoC芯片了，应用于智能安防监控、人脸识别、视频会议、车载终端、运动相机等多种智能物联网场景。海思在这块全球市场占有率超过了70%，处于垄断地位，每年贡献营收达到了10亿美元级别。

今年四月底开始，市场有传言国科微与华为海思有合作往来，由国科微出面为海思向中芯国际流片。不过5月12日晚，国科微除了澄清公告，与海思无业务往来。

不过昨天晚间，公司在对深交所回复公告里，有这样一部分内容——

从截图可以看到，有大客户预付了6.63亿元大额采购，而上面的产品GK7XXX系列其实是公司的第二大产品智能视频监控系列芯片（如下图）。

去年一年公司的总营收规模在7.31亿元，包括了所有产品系列，其中安防芯片销售额在1.2亿元左右规模。而目前看这个客户一的合同将会在上半年交付完毕，金额达到了6.63亿元。

换句话说，中报很有可能会体现出这笔业绩放量，如果利润端没有体现，那么国科微就是海思的“手套”；如果盈利双增，那么就像公司澄清的那样“与海思无合作关系”，海思的这块蛋糕已经被国科微吃了下来，业绩即将进入爆发式增长。不过目前股价已经体现了这个预期，先知先觉的资金已经进入。但由此可以看出，华为对市场的影响还没结束，以前华为每进入一个领域都“让对手无路可走”，现在华为每退出一个领域，同样也换来一片生机。

事后来看，市场一直预期的MCU炒作，有很大部分逻辑来自于海思份额的瓜分，带来的业绩爆发预期。涉及的相关公司有全志科技、富瀚微、瑞芯微、全志科技、北京君正等等。

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回到市场，数据方面——

1.两市调整，累计成交额亿元；

2.涨停76家；跌停10家；赚钱效应25%；

3.北上资金净流出31.39亿；

4.股价创历史新高61家；股价创近日新高的家；

成交额没到万亿，不过幅度可控。短期市场情绪降温，有人认为临近7.1，部分博献礼行情的资金提前撤退，但问题是最近一个月有多少资金进场，是伴随了“献礼行情”的预期？目前抱团行情是市场核心风格，情绪更多影响抱团节奏，不会影响抱团趋势。另明后两天市场稳字当头是大概率的事，毕竟是“周年”。

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